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半年付息一次的债券久期计算公式是什么?(半年付息一次的债券的价值计算)
编辑:杭州资质代理代办公司    发表于 2021-12-22
本文重点关注:半年付息一次的债券的价值计算、债券到期一次性还本付息计算公式、债券价格计算公式,每半年付息一次半年付息一次的债券久期计算公式是什么?

半年付息一次的债券久期计算公式是什么?

债券久期的计算有不同的方法。首先介绍最简单的一种,即平均期限(也称麦考利久期)。这种久期计算方法是将债券的偿还期进行加权平均,权数为相应偿还期的货币流量(利息支付)贴现后与市场价格的比值,即有:D=1×w1+2×w2+…+n×wn

式中:ci--第i年的现金流量(支付的利息或本金);y--债券的到期收益率;P--当前市场价格。

如果是半年付息一次那么本身在计算半年付息债券的久期时其计算过程中主要用到的是1/(1+R/2),并不是年付息债券用到的1/(1+R),在计算过程中本身就有差异,另外半年付债券在计算久期时计算的现金流的时间权重也是有半年或几年半的,还有就是半年付息债券相对于年付息债券来说,在其他条件相同情况下,其久期要比年付息债券要短,最主要是付息频率加快导致的,这些都是与付息频率加快息息相关,故此在对于半年付息债券修正久期时其分母应该是用1+R/2。

半年付息一次的债券久期计算公式是什么?(半年付息一次的债券的价值计算)

债券久期包括哪些因素?

这一概念最早是由经济学家麦考于1938年提出的。他在研究债券与利率之间的关系时发现,在到期期限(或剩余期限) 并不是影响利率风险的唯一因素,事实上票面利率、利息支付方式、市场利率等因素都会影响利率风险。基于这样的考虑,麦考雷提出了一个综合了以上四个因素的利率风险衡量指标,并称其为久期。

债券久期是指由于决定债券价格利率风险大小的因素主要包括偿还期和息票利率,因此需要找到某种简单的方法,准确直观地反映出债券价格的利率风险程度。经过长期研究,人们提出"久期"(Duration)的概念,把所有影响利率风险的因素全部考虑进去。

半年付息一次的债券久期计算公式是有些不同的,此时的债券修正期是需要进行修改的,不能够按照原来的进行计算。那么小编关于问题“半年付息一次的债券久期计算公式是什么?”就介绍到这里。如果还有其他关于企业的财务问题,可以咨询我们杭州财务代理公司的在线老师,可以直接在线向我们联系。杭州财务代理公司的老师们会给大家一一解答疑问。

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